慧悦财经：苹果概念股继续炒作 选中个股跑赢大市了

万众期待的iPhone8和iPhone X终于登场，苹果概念股今日继续炒作，瑞声科技（2018）升2%，报144.1元；高伟电子（1415）跌1.4%，报4.14元；舜宇光学（2382）涨3.4%，报128.3元，创新高。早前因披露不当而停牌的丘钛科技(1478.HK)，摄像头出货量增长预测由25%降至最低10%，复牌照升，周四午间报14.68元，升0.27%。新品的发布意味着概念热炒将告一段落，苹果概念股接下来走势又将如何呢？众多苹果概念股又该怎么选中跑赢大市的股呢?

其实呢，苹果概念股主要分为两类：一类是苹果产业链相关的公司，如瑞声科技（2018）、通达集团（0698）、高伟电子（1415）、安捷利实业（1639）、比亚迪（1211）、富智康（2039）等，另一类是受益于新品发布会而闻声而上的概念股，如舜宇光学科技（2382）、丘钛科技（1478）、信利国际（0732 ）等。

我们来看看在“苹果落地”后的第一个交易日，A股市场苹果概念股大面积走低，13日，Wind苹果指数跌1.12%，33只苹果概念股22只走跌，水晶光电( 26.690,-6.68%)、德赛电池(55.200,-4.43%)、蓝思科技(29.730,-3.69%)等领跌，港股市场也出现了一定分化，部分概念股如高伟电子（4.200, -8.30%）、丘钛科技（14.640,-4.94%）、鸿腾（6.500,-6.47%）等曾出现急挫。

来了！来了！苹果概念股将“鸡犬升天”？

iPhone的每一次更新迭代，市场眼球都会聚焦于新技术和应用的突破，这次iPhone8的柔性OLED面板、全面屏设计、无线充电等创新点更是早早赚足了卖点，这些新技术、黑科技的涌现都离不开设备与材料的进步，自然也少不了相关公司分羹。从投资的角度来看，下游的高利润率与高设备使用率、以及产品代际创新催生的工艺变化将带来大量的新设备需求，iPhone产业链所需要的设备主要集中在显示面板与模组、玻璃盖板与金属机身、摄像头模组、无线充电模组等加工环节，需求的增加利好这些产业链相关企业的业绩增长，最终都将反映在相关股票即苹果概念股的股价走势上。

9月13日凌晨1时（美国当地时间9月12日上午10时），苹果公司在加州库比蒂诺苹果总部的乔布斯剧院，发布了新一代iPhone以及其他新品。

从13日苹果概念股走势来看，iPhone8新机的发布并没有带来“鸡犬升天”壮观，反而上演着“冰火两重天”的剧情，似乎马克·牛顿（Mark Newton，咨询公司Newton Advisors的管理合伙人）关于“苹果股价已经开始显示出即将见顶的迹象”的言论也开始被证实，港股市场苹果概念股出现分化。其中，舜宇光学科技成为苹果概念股的领军者，单日大涨4.38%，以124港元的收盘价，创下了股价的历史新高，另外一只龙头股瑞声科技9月13日也上涨了1.29%；但高伟电子下跌了8.3%，丘钛科技也下跌了4.94%。

为什么一众相关手机股普遍上涨，唯独高伟电子（01415.HK）和丘钛科技（01478.HK）出现股价急挫呢？

对于高伟电子(01415.HK)，花旗发研报称，iPhone X、iPhone 8以及8 Plus在前镜头升级有限，预计将为高伟电子潜在平均销售单价带来下行压力。此外，鸿海已发展了与3D传感相关的手机镜头模块（HCM）技术，预计中期会给高伟电子带来竞争。预期来自主要客户的产品平均销售单价减弱，所以将高伟电子2017至2019年盈利预测下调12%至16%，评级由“买入”下调至“沽售”。

而至于丘钛科技(01478.HK)，其实早在月初就开始急速下跌，从高位的21.55元一度累挫逾三成，昨日以14.64元收盘。连续的下跌其实是因为丘钛在8日曾低调大幅调低全年摄像头出货量增长预测，公司称这主要是由于上月开始客户对量产项目的规格要求提高，人手需求高于预期，所以宁愿牺牲短期出货量来确保产品质量，在统计上，按照目前数据及余下月份出货预测，实现年初定下的25%全年增长目标存在压力，故修改增长为不低于10%。但作为上半年收入达36亿元，同比增长108%，纯利2亿元，增幅达145%的新晋“明星股”，过去一年业绩高速增长，股价暴涨，累计高达4.1倍，虽然近期由于人数不足赶不上产能扩张导致股价回吐，但相信需求仍会持续增长，所以仍然看好其为潜力股。

发布会结束，苹果概念股将何去何从？

过高的预期背后还有投资者们对苹果概念股股价的担忧，据相关统计，iPhone5至iPhone6s期间，新机发布后的一周时间里，A股上市苹果产业链重点公司中下跌的数量明显较多，iPhone 5s和iPhone 6s两款新机推出后的一周，相关标的公司更是呈现板块性的下跌态势。那么，如今发布会已经结束，苹果概念股是否意味着将结束牛市呢？

早前，华泰证券对苹果概念股做了一个有趣的研究，他们选取苹果产业链重点概念股对iPhone 4到 iPhone 7期间发布会举办前后的股价走势进行了回顾。结果发现，在过去的发布会前一周时间内，相关概念股的走势分化，没有呈现出太强的联动性。而在发布会之后，涨少跌多！只有iPhone4s、iPhone6s发布后的一个月内，以及iPhone7发布后的一周，这些个股大多在涨，别的时候大多在跌。智通财经也对苹果相关港股做了类似统计，股价表现统计数据显示：

可以看出，苹果发布会后，相关股份当日内下跌的概率约为70%，而一周内仍然保持下跌的概率达到了75%，这是不是说新品的发布就意味着苹果概念股利好出尽呢？

市场观点各异，一方认为新品发布后苹果板块可能会回调，尤其是创新点、价格可能会达不到市场预期，所以不排除一些受益iPhone8较少的公司会出现股价走弱的可能性；而另一方认为新品发布只是干扰项，不是决定项，不管新品能否超预期，市场会越来越理性，股价也会越来越平稳，苹果概念早已不是主题炒作，苹果创新能否给概念股企业注入新增长动力、带来业绩增长，成长性和业绩增长率才是投资需重点关注的地方，而苹果产业链的主要公司均有着扎实的业绩支撑，所以不存在所谓的利好兑现。

从近期的股价来看，前期收益不错，尽管近几日苹果板块涨势有所回调，但昨日主要股票仍然呈现出基本向上的趋势。孙绍冰认为，“二级市场走势是多种因素综合作用的结果，只要业绩能够持续快速增长的逻辑不变，且业绩与估值相匹配，相关公司中长线依然值得布局。”目前看来，这些相关企业长期来看还是值得关注的。

小结

总体来看，今年苹果产业链相关的概念股涨势喜人，尤其舜宇光学科技、高伟电子等龙头股均获得了惊人的回报，收益率分别高达236%和176%，但值得注意的是，随着iPhone8新品发布会的结束，过去的概念炒作风将告一段落，估计相关个股会从早前的普涨状态，逐步进入分化行情发展，并且再度往研发能力最强、技术质量最高、产能容量最大的龙头股流入，所以，接下来更多地应该关注质优、成长性较好、估值合理的绩优股，尤其其中一些相关的龙头股仍具有长期投资的价值。